Biophausia p/e tal

Jag ar positiv till Biophausia eftersom varderingen fortfarande verkar vara lag.

OMsattningen pa forvarvet ar 90 miljoner med en 45%ig EBITDA. DEt innebar att EBITDA ar ca 40 MSEK. Om de sedan maste anstalla ca 4 personer som VD flaggat for sa skulle det innebara en kostnad pa max 4 MSEK (grovt raknat). Sedan ska man dra av avskrivningar som varit ca 4 MSEK tidigare. Da far vi en EBIT pa 32 MSEK. Rantorna pa ett lan far sedan dras av vilket ar svart att estimera nivan pa eftersom det ar oklart hur den totala finansieringen kommer se ut. Men om vi anatar att man lanar 200 MSEK och att rantan ar 5% sa kostar det 10 MSEK. EBT blir da 22 MSEK. Sedan ska skatt dras av pa ca 28% och earning blir da 16 MSEK.

Vinsten per aktie blir ca 0.16 SEK. Den nuvarande operations tjanar 0.16 SEK per aktie efter skatt enligt prognos pa Skandiabankens hemsida. Den sammanslagna bolaget kommer da att tjana 0.32 SEK per akte vilket ger ett P/E pa 15 med en kurs pa 4.85 SEK.

Min uppfattning ar att ett P/E pa 20-30 ar motiverat med tanke pa generika potentialen och Rescueflow samt potentialen for nya forvarv. Detta skulle ge en kurs pa mellan 6.4 och 9.6. Det forefaller som om det fortfarande finns potential kvar i aktien trotts rally igar.

// Rikard Lidén