FA kan det vara nått?
Under första halvåret i år skrev jag så gått som dagligen ett inlägg om "Trenden för OMXSPI". Det finns dock många ställen att läsa denna typ av TA-analyser på nätet.
Jag lade ut dessa enbart för betalande medlemmar. En kort sammanfattning av "läsvärdet" för våra betalande medlemmar var att c:a 30-50 % av medlemmarna öppnade inlägget för att läsa och av de medlemmar som öppnade inlägget tyckte (=tryckte) c:a 10-20 % att det var ett bra inlägg.
Jag fann under sommarmånaderna att jag ville lägga min tid på annat än att fortsätta att regelbundet lägga ut dessa TA-analyser på Aktieguiden. Någon gång då och då blir det säkert i framtiden.
Handen på hjärtat! Är det bara jag som tycker att det är för litet med FA-analyser på Aktieguiden? För min egen skull har jag därför funderat på vad jag vill veta från FA för mina 30 bolag som jag följer och för att komplettera mina TA-analyser av bolagen. Under min "operationella" tid som företagsledare var jag förtjust i diagram, som visade på den rullande 12 månadernas utvecklingen. Det har jag därför tagit upp och börjat göra ett uppföljningssystem för de 30 bolagen jag följer.
Jag begränsar mig till det viktigaste (=i stort sett första och sista raden i resultatredovisningen) och studerar följande:
1. Omsättningen för ett kvartal och rullande årstakt
2. Utvecklingen av omsättningstillväxt per år
3. Rörelsemarginalutveckling per kvartal och rullande årstakt
4. Nettoresultat och vinst/aktie per kvartal och rullande årstakt
5. Utvecklingen av nettoresultattillväxt per år
6. Utvecklingen av P/E-talet
Jag misstänker att ett antal av Er läsare tycker att det "Grekiska" som jag skriver om och att det lättare att bara studera kursutvecklingen och hoppa över kunskaperna, som finns att hämta på nätet om bolagen. Förstår man terminologin kan man om inte annat kanske lättare ta till sig vad analytikerna säger om bolagen.
Vad säger Ni? Är detta något som intresserar?
För att visa vad jag menar och för att det skall vara lättare att första lägger jag ut en FA-analys av Hennes och Mauritz.
Mvh mossle27
Tycker Du detta är ett bra inlägg så glöm ej "trycket".
jag är mest intresserad av när jag skall köpa. kan Du inte få med det me?
Mvh subito
På vilken kursnivå anser du H&M vara fullvärderad?
Mvh//Z
#2
Jag skulle om Du inte misstycker vilja formulera om Din fråga till "när skall jag handla?"
Med FA kan vi analysera om aktien börjar bli dyr eller om den är billig etc. Tycker vi att P/E 25 är extremt högt för HM och att den är stigande samtidigt som vinstutvecklingen kanske bromsas upp så kanske det är dags att sälja inte minst med tanke på den kraftiga kursuppgången de senaste månaderna. Om vi istället bedömer att vi skall ha aktien mer som en längre placering är det troligt att vi behåller eller kanske t.o.m. köper till mer.
FA ger en bättre bas för handeln och Din värdering av bolaget, men när det är dags att handla så är TA ett jättebra verktyg. Jag tycker att båda behövs, men i det korta perspektivet (typ day- och swingtrading i någon/några veckor) räcker det alldeles säkert med TA. Vill vi hänga med i aktien en längre tid än så borde vi använda FA mer.
Jag skall se vad jag kan få med när jag sammanfattar en analys framöver.
Mossle27
#3
Det var en farlig fråga Du ställer. För att uthålligt ligga med ett P/E-tal i HM:s nivå så krävs det onekligen en hög omsättnings- och vinsttillväxt. Bolaget verkar ha mycket kvar på marknaden att göra och har tydligen ett fantastiskt affärskoncept med bra ägare och företagsledning.
Jag kan inte bedöma var aktien är fullvärderad. Jag kan alldeles för lite om handel inkl. klädhandel för detta. Taket borde dock inte ligga vid dagens kurs,
Mossle27
Snygg och översiktlig sammanställning, och bra analys, mossle.
Tittar gärna på fler.
#6 Aldur
Tack för berömmet!
Jag skall på försök lägga ut fler under denna rapportperiod (q3) och kanske någon även före att rapporten publiceras och inte bara efter. Just nu har jag analyserat 9 av de 30 bolagen. Det tar lite tid med faktainsamlingen och säkrast är att gå in på samtliga kvartalsrapporter för varje bolag fr.o.m. 2002. Det finns en del kvartalsdata i Vikingen, Hitta kursvinnare, DI m.fl., men tyvärr hittar jag också allt för många fel eller bristande uppgifter för att jag skall våga lita på dem.
Om det sedan blir en fortsättning beror självfallet på om analyserna blir efterfrågade. Jag gör självklart analyserna för min egen skull, men det tar rätt mycket tid att sammanställa och kommentera en analys för utläggning på AG och som man sedan kan stå för.
Mvh mossle27
Tycker Du detta är ett bra inlägg så glöm ej "trycket"!
mossle27: Gör gärna det. Även om jag är TA-fantast så är inte FA att förglömma och vi har alldeles för lite FA-analytiker här på AG, tycker jag.
Mvh Jox.
Visa sida
Ogilla! 30
Gilla!
Bifogade bild är en FA-analys enligt mitt sätt av Hennes & Mauritz.
I diagrammet med omsättningen kan vi studera hur omsättningen brukar vara varje kvartal och där ser man att försäljningen oftast är bättre än motsvarande kvartal för ett år sedan. Man ser också att volymen vuxit kraftigt ganska länge, men man kan också se att volymtillväxten minskar. Den är dock fortsatt hög!
I rörelsemarginaldiagrammet ser man att den har växt, men att den är på väg att stabilisera sig på nivån >20%. Vad jag kan förstå är denna marginalnivå utomordentligt bra.
Studerar man resultatutvecklingen ser man att den varit stigande en längre tid och med en imponerande takt. Även resultattillväxten är dock sjunkande, men tillväxten är fortfarande mycket bra.
Studerar man utvecklingen av P/E-talet i diagrammet ser man att den varierar mellan 19 och 26. Trenden är stigande och vi har ett tag kvar innan vi når ett tänkt kanaltak . Jag har försökt mig på en prognos för helåren 2006 och 2007 (gäller vinst/aktie). Med dagens kurs ger det ett P/E-tal för helåret 2006 på 24,2 och för 2007 på 23,3, dvs. det är under trendlinjen i diagrammet.
Jag skulle vilja sammanfatta med att ur ett FA-perspektiv är det här en mycket bra aktie. Den är högt värderad, men det är också en spelare i världsklass. Mycket talar för att bolagets utveckling fortsätter att vara utmärkt och därmed kommer kursen att fortsätta att stiga.
Tron på bolaget varierar dock över tid så det skulle inte vara förvånande om P/E-talet vänder ner igen, men det borde dock dröja något år om man tittar på P/E-talsdiagrammet med TA-ögon.
Har Du frågor eller kommentarer så tveka inte att föra fram dem.
Mvh mossle27
Tycker Du detta är ett bra inlägg så glöm ej "trycket".