Boss Media
Tycker den bildat en helt ok omvänd HS sedan sommarn förra året... Spelbranschen är ju lite het nu med fina uppgånger i både Betsson och Unibet...
Mvh H3NPHLO
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Ja, självklart :)
Uttryckte mig lite dåligt där
Mvh H3NPHLO
Yahoo.co.uk har lanserat poker via Boss. Om jag fattat saken rätt så var lanseringen ikväll. Läste någon artikel om att Yahoo är först ut bland webbportalsjättarna, och att de förväntas bli stora.
Aktuella nyemissioner på Nyemissioner.se
Nordea rekar Boss i deras månadsbrev:
Höga odds i spelbolagsaktie
Investerare i Boss Media och spelbolagsbranschen måste ha en
hög risktolerans. Utöver de risker som normalt förknippas med
aktieinvesteringar är branschen starkt beroende av politiska
beslut. Detta demonstrerades inte minst av det amerikanska förbudet
mot dobbelspel på internet i höstas. Som en direkt följd
därav kraschade spelbolagsaktier världen över och branschjättar
som Partygaming tappade 75 procent av börsvärdet på ett par
veckor. Många företag i branschen förväntas redovisa en kraftig
vinstminskning 2007 till följd av det amerikanska beslutet.
Aktierna i sektorn har även pressats ner av oro, dels över risken att
EU skulle vidta åtgärder liknande de amerikanska, dels av vilka
indirekta effekter det amerikanska beslutet kan få på den europeiska
marknaden. En kopiering av det amerikanska beslutet från
EU:s sida kulle kunna bli förödande för branschen. Det finns även
en oro att företag med betydande exponering mot USA, i desperation
efter nya intäkter, ska pressa priserna i EU och Asien.
Hittills syns dock få tecken på det senare problemet och vad gäller
det förra har året faktiskt också medfört en del positiva nyheter.
Framförallt det så kallade Placanica-målet där EG-domstolen
dömde till de privata spelbolagens fördel mot statliga monopol.
En inflammerad debatt pågår mellan olika länder och linjer
inom EU och utfallet i slutändan är långt ifrån självklart. De privata
spelbolagen tror dock på en brittisk modell med licensiering
och beskattning av privata speloperatörer.
Begränsad exponering mot USA
För den som vågar chansa på en någorlunda gynnsam politisk
utveckling för spelbolagen innebär dagens nerpressade värderingar
istället stora möjligheter. Boss hade dessutom en begränsad
exponering mot amerikanska spelare och hade före förbudet
klart mindre än 10 procent av intäkterna därifrån. Därutöver
drabbas de inte nämnvärt av det amerikanska spelförbudet.
De har dessutom lyckats ta hem beställningar på mjukvarulösningar
för internetspel från licensierade och lagliga amerikanska
speloperatörer. Boss Media är även leverantör av mjukvara till en
rad statligt licensierade speloperatörer i Europa. Exempelvis står
de bakom Svenska Spels pokersite. För denna del av verksamheten
är den politiska risken betydligt mindre. Som mjukvaruleverantör
till spelbranschen, istället för operatör av spelsiter, har
Boss dessutom en ganska god riskspridning mellan olika kunder,
speltyper och kundgrupper vilket vi anser borde premieras
i aktiens värdering.
Låg värdering
Vinst per aktie, justerat för engångsposter och schablonskatt
uppgick 2006 till 88 öre, motsvarande p/e 18.Vid en värdering av
aktien bör dock hänsyn tas till bolagets stora kassa, motsvarande
4,6 kronor per aktie. Justerat för kassan värderas Boss Media
till p/e 9,7 gånger konsensusprognosen för 2008, vilket är billigt
för ett konjunkturokänsligt bolag, även om verksamheten dras
med en hög politisk risk. En värdering i linje med börssnittet och
en effektivare balansräkning skulle betyda cirka 22 kronor per
aktie. Vi bedömer att aktien under överskådlig tid kommer att
handlas med en viss riskrabatt, men en uppvärdering från
dagens nivåer är ändå sannolik.
Mvh H3NPHLO
STOCKHOLM (Direkt) Boss Media redovisar ett resultat
efter skatt på 16,3 miljoner kronor för det första kvartalet
2007 (7,5). Resultatet per aktie blev 0:28 kronor (0:13).
Resultatet efter finansnetto uppgick till 23,4 miljoner
kronor (11,8).
Nettoomsättningen landade på 81,7 miljoner kronor
(75,5).
Boss Media står fast vid bedömningen att
rörelsemarginalen blir lägst 15 procent i år. Detta även om
den väntas påverkas negativt med cirka 6 procentenheter av att
bolaget gör en förändring i nettobalanseringen av utgifter för
utvecklingsarbeten jämfört med 2006 vilket i huvudsak
förklaras av ökade avskrivningar, skriver bolaget.
Bolaget upprepar också att omsättningen 2007 väntas bli
i nivå med 2006./TR
Mvh H3NPHLO
Redeyes kommentar:
STOCKHOLM (Direkt) Boss Medias aktie tappade efter det
att bolaget presenterat sin kvartalsrapport på
torsdagsmorgonen. Samtidigt meddelades att vd Johan Berg avgår
av personliga skäl.
"Aktien tappar på grund av att vd:n avgår. Det har varit
för täta vd-byten och det här kom oväntat", säger Urban
Ekelund på Redeye till Nyhetsbyrån Direkt.
Han pekar på att ett av skälen till avhoppet kan vara
att Boss Media har sitt huvudkontor i Växjö.
Klockan 10.20 hade aktien handlats ned med 7,3 procent.
"Rapporten var bra, den kom in som väntat. Möjligen lite
bättre resultatmässigt", säger Urban Ekelund.
Boss Medias ledning satt på torsdagsförmiddagen i
styrelsemöte, och kunde inte omedelbart kommentera rapporten
eller vd-bytet./CM
Mvh H3NPHLO
2007-05-10: Urban Ekelund, analytiker Redeye
Det börjar se stabilare ut för Boss Media. Men för den som är sugen på aktien bör spetsa in sig på en resa med en hel del farthinder. Vd-avhoppet på torsdagen är det senaste exemplet.
Boss Medias aktiekurs sjunker som en sten på torsdagen sedan bolagets vd abrupt annonserat sin avgång samtidigt som bolaget levererade Q1-siffror.
Kursfallet är så gott som helt relaterat till vd Johan Bergs avgång. Rapporten i sig var klart godkänd, eller till och med något bättre än så.
Att kursen faller efter vd-avhoppet är inte konstigt. Johan Berg har, trots ett par rejäla motgångar som oftast legat utanför bolagets kontroll, ett relativt gott anseende på aktiemarknaden. Och att avhoppet kom plötsligt, utan att en efterträdare redan finns på plats, späder givetvis på reaktionen.
Berg hänvisar sin avgång till personliga skäl och så kan det mycket väl vara. Samtidigt kan man tycka att börsbolag, och det gäller inte bara Boss Media, borde kunna hantera vd-byten bättre. Aktiemarknaden, men även bolagets personal, skulle känna sig betydligt tryggare om en ersättare aviserades samtidigt.
Frågan är vad vd-bytet betyder framgent för bolaget. Johan Berg har varit en säljande vd och vissa stora kontrakt som bolaget slutit på senare år har han säkerligen stor del i. Samtidigt är Boss Media ett bolag som i stor utsträckning lever på så kallade royaltys, det vill säga rörliga intäkter beroende på hur mycket spelentusiaster spelar poker, kasino etc på de system och programvaror som bolaget säljer. Därmed har bolaget en stabil intäktsgrund att stå på.
Det troliga är att Boss Media inte kommer att beröras nämnvärt av bytet och att en ny skeppare kan fortsätta det arbete som Berg inlett. För det finns onekligen klar vinstförbättringspotential i bolaget. Den som tror att spelbranschen har nått någon slags topp tror med stor sannolikhet fel. Visst, konkurrensen ökar för varje dag och det börjar kosta på för industrin att rekrytera nya spelare. Men Boss Media har en intressant position i flera avseenden.
För det första börjar nämligen de legala vindarna blåsa i spelbranschens riktning igen efter ett nattsvart 2006. Det senaste halvårets valutfall i bland annat Sverige och nu också Frankrike, samt EU-kommissionens distinkta direktiv i februari, gynnar en framtida avreglering i Europa.
För Boss Media innebär det att en dörr öppnas. En rad stora mediajättar ligger och ruvar på att lansera betting på sina stora mediasajter. Ett första bevis kom i april då Boss Media, tillsammans med en partner, levererade en lösning till Yahoo:s brittiska verksamhet. Det innebär lite förenklat att Yahoo endast sätter sitt varumärke på en tekniskt färdig lösning. Om Europa avregleras lär de stora mediabolagen inte tveka lansera speltjänster på sina sajter.
Och det finns fler möjligheter. Många länders statliga monopol har, och här är Sveriges Svenska Spel ett undantag, legat relativt lågt med att lansera sina tjänster på nätet. Avregleras marknaden kommer även dessa statliga jättar att konkurrensutsättas och tvingas ut på nätet i högre utsträckning. Även här ligger Boss bra till med ett par referensorder från monopolföretag.
Vad ska man då tro om Boss Media-aktien framöver? Efter två turbulenta år ser bolaget ut att gå mot ett ganska stabilt 2007.
Det mesta pekar på att bolaget bör kunna tjäna 0,9-1,0 krona per aktie. Det betyder att aktien i dag handlas till cirka 16-18 gånger årsvinsten. Det är inte speciellt dyrt för ett bolag med ordentlig hävstång i vinsterna vid ökade volymer. Rensar man för de 300 miljonerna som bolaget har i nettokassa faller värderingen till elva gånger årsvinsten.
Vid en första anblick känns det riktigt kittlande.
Men så var det ju det här med eventuella käppar i hjulet och sådana tycks det konstant finnas i fallet Boss Media. En käpp är exempelvis de pågående fusionssamtalen mellan två av bolagets två största kunder Bwin och Sportingbet. En sådan affär skulle kunna resultera i att dessa två kastar ut Boss Medias lösning. Kanske kan den risken i viss mån vägas upp av ett möjligt bud på Boss Media.
Kanske är huvudägarna mer öppna för en sådan om rekryteringsprocessen av vd kör fast. En tänkbar köpare är exempelvis den nuvarande partnern St Minver.
Mvh H3NPHLO
Rasade mkt på rapporten, eller snarare på att VDn hoppade av pga sin familjesituation.
För dom som tror på cejset, men ännu inte hoppat in kan det vara idé att bevaka aktien imorrn, då den gjorde en spik i fredags, vilket ger köp om över 16,40:-
Mvh H3NPHLO
snyggt h3!
thx :)
Mvh H3NPHLO
YTH
Mvh H3NPHLO
Nya VDn tankar lite.
Aktiemarknadsbolag
BOSS MEDIA AKTIEBOLAG (PUBL)
Anmälare, befattning
HALLÉN, MICHAEL, VD
Innehavare
Typ och slag av finansiellt instrument
Datum
Innehav
Eget
*
Aktie
2007-07-01
+20.000 st
Totalt anmält innehav eget och närståendes
Innehavare
Typ och slag av finansiellt instrument
Antal/Antal underliggande aktier
Eget
Aktie
20.000 st
Mvh H3NPHLO
STOCKHOLM (Direkt) Redeye höjer rekommendationen för
spelutvecklaren Boss Media till köp, enligt ett marknadsbrev
på onsdagen.
Den utlösande faktorn var beskedet att kunden
Sportingbet avbrutit förhandlingarna om ett samgående med
österrikiska Bwin. Samtalen inleddes i början av mars och
reste farhågor om att Boss Media skulle förlora sin kund om
det sammanslagna bolaget skulle välja Bwins pokernätverk
Ongame.
"Denna risk är nu undanröjd och vi höjer åter vår
rekommendation på Boss Media till köp", skriver Redeye./LÖ
Mvh H3NPHLO
Gjorde en KR- idag. Får se hur det utvecklar sig imorrn...
STOCKHOLM (Direkt) Boss Media skriver ett tvåårigt avtal
med Gaming VC om fortsatt leverans av internetprodukter på
tykstalande marknaden. Det innebär cirka 30 procent mindre
årliga royaltyintäkter, baserat på dagens spelvolymer, och
bedöms minska intäkterna för resterande delen av 2007 med
cirka 9 miljoner kronor.
STOCKHOLM (Direkt) Boss Medias lägre royaltyintäkter vid
förlängningen av bolagets avtal med Gaming VC är ett utbyte
mot att avtalet förlängs.
Det säger Boss Medias vd Michael Hallén till Nyhetsbyrån
Direkt.
"Vi har en konkurrensutsatt marknad och i utbyte mot en
längre avtalsperiod har vi sett det som en god affär att sänka
priset. Vi har erbjudit kunden att sänka priset på nuvarande
volymer, men vi hoppas att volymen går upp", säger Michael
Hallén.
Prissänkningen var cirka 30 procent på den årliga
royaltyintäkten, baserat på dagens spelvolymer.
Boss Medias aktie föll direkt efter beskedet, men
återhämtade sig därefter. Strax efter klockan 12.30 handlades
Mvh H3NPHLO
Visa sida
Ogilla! 6
Gilla!
en omvänd menar du