Börs-statistik

Är man inte "Insider", så kan man använda "Insidan...med kunskap av lite statistik (och matematik).

De flesta har väl sett att börskurvor ofta behöver ritas i log-skala på "y-axeln", när börskurerna har förändrats mycket under lång tid. De procentuella förändringarna visar sig även användbara i tex Black&Shole-formeln, som förutsätter log-normal fördelning av kursutvecklingen i underliggande aktie/index. Skall roa mig med att tillämpa detta i ett "pedagogiskt försök till placeringsstrategi".

Exempel: Antag att man vet följande om två aktier som man råkar inneha. (För enkelhetens skull antagas aktierna ha samma kurs i ursprungsläget samt innehavet är lika många aktier av varje slag.)

*  Varje börsdag går en av aktierna...(man vet INTE vilken av de två)...upp 50% medan den andra går ned 50%.

Vilken enkla placeringsstrategi föreslås ?

Ett säkert sätt att få tillbaka pengarna är att Sälja 50% av den aktie, som råkar gå upp, medan man Köper 50% av den som går ned. Oavsett vilken aktie som går upp eller ned, så kommer man till slut stå på noll i aktieinnehav och alla pengarna tillbaka i kassan. Förutom allt courtage förstås...och det är där man brukar göra de största förlusterna (!)

Finns det då något sätt till "arbitrage", om man ändrar procentsatserna ?

Tyvärr nej och liksom Black%Schole-formeln vid derivatvärdering är ovannämnda strategi "neutral till Köpare och Säljare";-)

I ett kommande inlägg, förändrar vi förutsättningarna en aning och ser vad som händer då...

mvh/viotto