Utdelningar och OMX
Så här kan man göra enkelt för att räkna ut hur mycket ett bolags utdelning påverkar OMX och därmed också glappet i terminen:
Holmen, handlas utan utdelning från 6 april
Pris: 224 kr
Vikt i OMX: 0,7%
Utdelning 10 kr
OMXS30: 772 punkter
Påverkan på OMX när den handlas utan utdelning:
(10/224)*0,007*772 punkter = 0,24 punkter.
OMX bör alltså gå ned 0,24p extra den dag som Holmen handlas utan utdelning, men terminen bör kompensera lika mycket och minska glappet mellan terminen och OMX med 0,24p.
Motsvarande för Ericsson:
(0,25/20,20)*0,149*772 = 1,42 punkter.
Om någon känner sig manad kan denne sätta sig ned och göra en komplett lista. Jag själv "orkar" inte.
/roitto
#1 Enligt info (från björta tror jag det var) i tidigare strängar så kompenserar man inte, vilket förklarar varför det glappar i terminen. Hade terminen inte glappat hade man kunnat hedga OMX och underliggande aktier och utan minsta risk roffa åt sig utdelningen.
/roitto
#2 Ja något arbitrage föreligger ej. Terminen justeras för utdelningar, ränta...
Men vid extra feta utdelningar, typ Volvo knoppar av bolag, Holmen ger sjukt fet extrautdelning osv. Då vill jag minnas mig ha sett justeringar i Excel-filen faktiskt...
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#3 Ok! Det kanske finns någon brytpunkt. I år var ju inte holmen så extrema, men vissa år har de ju haft bamseextrautdelningar.
/roitto
Det du beskriver stry, är säkert rätt. Man gör någon abrovinkel av samma typ som man väl tvingas göra när man förändrar indelningen av OMX. Då och då sker ju en översyn och någon aktie åker ut och en annan (med ett helt annat marcet cap) tar plats.
Vh Björta
(Klipper in detta inlägg från gurun Lennart W angående utdelningseffekter i olika typer av optioner/warranter):
"...Re: Vad händer med Warrantpriset 2005-04-06 09:32:05
I teorin bara om den är av amerikansk typ, dvs kan lösas in när som helst (för då kan man ju lösa in innan utdelningen för att få del av denna, och alltså måste utd. tas hänsyn till vid värderingen av warranten -- efter utd.datum faller alltså en sådan warrantkurs -- gäller speciellt om aktiekursen ligger över lösenkursen).
Är den av europeisk typ med lösendatum bortom utdelningsdatumet, så ska utdelningen redan vara diskonterad i warrantkursen. Men detta gäller alltså i teorin.
I praktiken kan du kolla så här (för europeisk typ):
Innan utdelning: räkna ut en ny aktiekurs genom att dra bort utdelning per aktie. Är warranten rimligt värderad jmf m denna nya kurs? Behåll! (Dvs om du i övr. tror på aktien). Annars: sälj!
Lennart W..."
samt
"...Re: optioner i ericsson 2005-04-06 09:54:27
Gäller alltså köpoptioner..
Ang. säljoptioner måste jag fundera en stund.. Faktiskt inte alls så självklart.
Lennart W
Re: optioner i ericsson 2005-04-06 09:49:38
Optioner i aktier är av amerikansk typ, dvs dessa sjunker i värde efter avstämningsdatumet. Se mitt andra inlägg om warrants.
Lennart W..."
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
Jag har för mig att OMX justerar för stora utdelningar, iaf vad jag sett i excelfilen de lägger ut varje morgon över indexets uträkning för dagen.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."