Högt och lågt beta på Stockholmsbörsen
Nu har jag beräknat översiktligt utvecklignen för hög- och lågbeta aktier på Sockholmsbörsen.
jag har valt ut 50 med högst och 50 med lägst beta och satt samman ett ovägt index och visar de här jämfört med OMX-index
här kommer Högbetaaktierna:
Inlägget är redigerat av författaren.
snyggt jobbat!
- You can't test courage cautiously. -
Intressant.
När jag tittar på bilden i #0 förvånas jag av att index för högbetaaktierna syns ha stått stilla under 2004 och 2005. Har några av dem gått så dåligt att det har tagit ut den kraftiga uppgång andra haft ?
Har du en uppställning över vilka aktierna är som ingår under resp index ?
Jag är allra mest intresserad av högbeta-indexet.
#4
..är det kanske lille eric som ..
mvh
tillbaka efter middag..
Här kommer dom
först de 50 med högst beta:
OBs: har dragit bort de med neg och 0 i beta, inte säker på siffran i det fallet. Men det bör inte ändra på tendensen, om det nu finns någon.
... och så de med lägst beta.
man kan naturligtvis diskutera resultaten och enskilda aktier. Intressent är dock att lågbetaaktierna visar en långsiktig stark utvekdling tvärs igneom hela bubbleråren, De får en svacka först efteråt, 2002 och s003.
Ska ta fram en för mellangruppen också.
Inlägget är redigerat av författaren.
Fel bild!! (Rysslandsbörsen halkade in här av misstag)
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Det här är medelmåttorna! och de har som man kan vänta sig en medelmåttig utvedkling. kanske för att de är så många.
Och här kommer själva filén, de 50 som ligger mitt i medium av betavärdena. Notera att de har bättre utveckling är den större gruppen i mitten.
Inlägget är redigerat av författaren.
Hur är indexen konstruerade ? Har alla aktier samma vikt, eller är vikten i förhållande till börsvärdet ?
Ser att NGM- och Nya Marknaden-aktier är med. Är även Aktietorget inkluderat i undersökningen ?
Grundurvalet är hämtat ur Affärsvärldens slutkurslista den 14 juni, som innehåller alla listor utom de mest inofficiella. Sedan har jag hämtat betavärden från avanzas sajt (som jag inte har en aning om hur de är konstruerade).
Negativa och nollvärden har tagits bort, mest för att jag är osäker på om värdet verkligen är noll eller om det saknas värden för aktien ifråga.
Därefter har jag plockat ut de 50 högsta, lägsta, de som blev över och de 50 i mitten på de som blev över.
Sedan har jag kört det i amibroker och tagit fram ett oviktat index (vet ej hur man gör ett viktat) på varje grupp. jag har också rensat ut lite enstaka konstiga värden för att få en snyggare kurva, som synes finns det en hel del spikar.
En nackdel är att betavärden är aktuella. Man borde kunna gör att backtest för att se t ex betavärden för en viss tid tillbka och sedan jämför med framtida utvecklingen. Nu är det dagens betavärden som styr indelningen.
Slutsatsen bör vara: satsa på hög och mellanbetaktier i tider med uppgång och vikta om till lågbeta i nedgång (med reservation för ovanstående resonemang om aktuella och historiska värden).
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Ok, intressant. Varje aktie har alltså samma vikt i indexet. Vilket innebär att i högbetagruppen tar de ingående aktiernas procentuella upp- resp nedgångar i princip ut varandra under åren 2004 och 2005.
Gruppen riskaktier (hög-beta) innehåller naturligtvis en del rena floppar. Känns dock litet förvånande ändå att totalen inte är mer upp under två så goda börsår, som det ju varit såväl för småbolags- som storbolagsaktier.
för att få ut index på den bör du nog skriva ett script som väljer ut "portföljen" löpande då betat skiftar ,en aktie som är 2 kan året efter vara .5
mvh PQ..
Mycket kan man göra.
Det här var quick & dirty, och jag tänker inte updatera det mer än nödvändigt.
dock har jag lagt in betavärdet bland andra analyser i amibroker. får se vad det kan leda till.
Visa sida
Ogilla! 11
Gilla!
... och här kommer lågbetaaktierna
som synes är utvecklingen liknande som i tråden om Nyses hög- och lågbetaaktier.
En intressant sak man kan se är att lågbetaktierna verka ha gjort en topp i april.
Noteras kan ockå att värdena är rätt skräpiga, men det beror på bristande kvalitet på gamla data från yahoo.
gjort i amibroker, betavärden är nerladdade från Avanza.
Mvh
Inlägget är redigerat av författaren.