Tankeväckande fundering, elegant fångat!

Vad mer kan vi få efter två eller rent av tre glas månne?;-)

Hur man än vänder sig har man ändan bak:

Enligt ekonomerna på Royal Bank of Scotland ligger de aktörer som använde ECB:s billiga treårslån till att köpa spanska statspapper nu på minus på investeringen. Orsaken är den senaste månadens ränteuppgång. När räntan på en obligation stiger sjunker priset på densamma.

Det är ju faran, att det finns baksidor med det enorma kapital som har tryckts upp och översvämmat marknaden, både i USA och Eurozonen. Svårt för någon att överblicka effekterna av denna tidigare oprövade metod.

Att FED är tveksamma till ytterligare QE kan ju vittna om en oro för resultatet av tidigare åtgärder.

I varje fall kvarstår faktum, ett antal länder är bankrutta medan många börsindex har slagit flerårsrekord. Det betyder att man är så rädd för ett börsfall, alternativet är inkompetenta politiker, att man håller konsumtionen under armarna med offentliga medel.

Inlägget är redigerat av författaren.

Hörde Spaniens finansminister på Bloomberg, ett par timmar före nedgradering och före sysselsättningssiffror. Allt är under kontroll, de behöver ingen hjälp och bankbailout är inte aktuell. Genom åtgärder kommer tillväxten  att ta fart de närmaste veckorna (!) Inkompetent eller lögnare, förmodligen båda, samma stuk som Grekland. Han gick förmodlgen och biktade sig efteråt.

Marknaden verkar inte ha prisat in några problem som följd av skuldkrisen. Den verkar lita på på att kapital från centralbanker och IMF ska fixa det. Risk för snabbt fall när de stora ekonomierna Spanien och Italien visar tecken på att inte längre klara situationen.

Vi får se.    

Evangelos vill att Grekland stannar i EU så att de kan casha in bidrag och lån även i framtiden istället för att bita i det sura äpplet, och kunn nystarta med en billig valuta och konkurrenskraft. Oavsett vilket finns risken att intresset för Grekland bli marginellt när italiens och Spaniens kris blir mer akut.

“Sunday will determine if we stay in Europe and the euro, if we move down a difficult but safe road,” former Finance Minister Evangelos Venizelos told supporters of his socialist Pasok party at a final campaign rally May 4. The alternative would be to “embark on adventures that take us many decades back, leading the country to bankruptcy and mass poverty.”

Problemet för världens börser är att även USA börjar krackelera. Det har inte gått lång tid sedan kvartalsrapporterna förrän Cisco och JP Morgan kommer med obehagliga överraskningar. Vi vet hur det kan gå när bankerna börjar med sina förluster, bank- och fösäkringsbolagen är ihopflätade med stor risk för spridningseffekter. Toppen på ett isberg?

Förvånande och positivt, USA´s statsbudget visar överskott! Hur gick det till?

Dett är ett exempel på vilka irrvägar förlusterna tar:

Spansk smäll för svenska pensioner

Den svenska soffliggarfonden är storägare i problemtyngda storbanken Bankia. Och det är inte den enda riskfyllda investeringen som AP-fonderna har i Spanien.(23 KOMMENTARER)

el vino:

"Förvånande och positivt, USA´s statsbudget visar överskott! Hur gick det till?" 

Tyvärr är det en ren tillfällighet att dom hade ett plus på $59 billion för April. (På månadsbasis räknar dom cash in/cash out, dom periodiserar inte).

Dom första 6 månaderna på deras räkenskapsår (Okt-Mars) så hade dom ett minus på $777 billion, marginellt mindre än året innan då dom hade $826 dom första 6 månaderna. Prognosen för helåret 2012 är minus $1.33 trillion (incl Aprils överskott).

CBO räknar inte heller med någon större förbättring på sikt utan 2013-2017 så räknar dom med mellan $899 och $981 billion i underskott på helårsbasis vart år.

Ska man säga nått om CBO (Congressional Budget Office) så är det att dom känner sina kongressmän och tar en rätt realistisk (och negativ) syn på utvecklingen. Inte så mycket skönmålande där inte.

Inlägget är redigerat av författaren.

Tack Aldur, ett tag trodde jag att FED hade tryckt pengar som hade bokförts som intäkter. Man vet aldrig vilka trix á la Grekland de kan ta sig till när det är kris.

Lagarde ska se till hela världens ekonomi och vill att bidrag- och lånekarusellen ska fortsätta. Men blir inte smällen större ju mer kapital som är satsat?

Hon klagar på grekernas val

IMF-chefen Christine Lagarde tycker att grekerna beter sig inkonsekvent. Men samtidigt tycker hon att Europas regeringar ska betala mer för att stötta landet.

USA måste helt enkelt vara den stora huvudbryn om inte Japan och det går inte i längden lägga att täcke av nypressade sedlar över för att dölja problemet. 

Ny skuldkris hotar i USA

Allt fler orosmoln hopas nu över den amerikanska ekonomin. Som lök på laxen hotar republikanerna nu demokraterna med ultimatum i statsskuldsfrågan.

Det blir såklart så att när dollarn ifrågasätts som säker hamn, kommer kollapsen.

#11 Vad skulle investerarna investera i om inte dollarn när det skakar i världsekonomin?

För övrigt, Peter Schiff är nog en av de sämsta personerna att lyssna på. Han har i princip upprepat samma mantra i hur många år som helst, blir rätt meningslöst och de som följt hans råd har inte direkt tjänat några pengar...

#12 Skojar du?

Såvitt jag vet så har han sagt, "sälj din bostad, den är övervärderad, köp ädelmetaller, de är undervärderade". Den som gjorde det åren innan finanskrisen har, förutom att inte förlora 30% eller mer av sin bostads värde, gjort ca 200%. Har du missat att exvis guld har gått 15-20% årligen i alla valutor de senaste 11 åren?

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

#13 Jag skojar inte och jag har inte missat hir guld har gått. Schiff däremot har (i likhet med sin far) varit permabear i typ 20 år. Hans track record är riktigt uselt, läs gärna boken Future Babble.

#14 Hypotetiskt, om papper blir värdelöst under de närmaste tio åren, vad spelar det då för roll att Schiffen var lite tidig? Hur mycket riktigt värde lyckas Warren Buffett rädda undan till sina efterlevande om han är tung i UST och USD?

Konkurrensen om världens resurser har aldrig varit större. Tror du att man kommer att kunna byta till sig ändliga och sinande resurser som olja, mat, basmetaller mot (digitalt) papper i framtiden? När inser världen detta? Om 1, 5 eller 10 år?

Någon skrev tidigare i tråden att detta med att översvämma systemet med likviditet är en ny oprövad metod. Jag skulle vilja säga att det är så alla pappersvalutor dör för eller senare. Så har det i alla fall varit historiskt. Vår tids experiment har pågått i drygt 40 år.

http://www.youtube.com/watch?v=Q9r1NLMFixo

Hörni, jag är verkligen glad över att mina små envetna inlägg om den globala ekonomin lockar fram åsikter från så kompetenta skribenter. Det är inte alltid populärt att vara negativ eller, vilket jag själv anser, realist.

Gällande dollarn (och andra valutor) så menar jag att redan de indianer som mer eller mindre utrotats, förutspådde dess utveckling:

”Först när
det sista trädet huggits ner,
den sista floden förgiftats,
den sista fisken fångats
kommer ni att förstå
att man inte kan äta pengar!”

Cree spådom

Well försök äta dollarn eller ännu värre, dess digitala alter ego.

Inlägget är redigerat av författaren.

Vi bör ha en finansiell kollaps bakom hörnet inom inte alltför avlägsen framtid. Detta enorma kapitalbehov som måste fram varje vecka för att ens få vissa länder att hålla huvudet över vattnet. Och detta täcks hjälpligt upp med nytillverkade pengar. Börsen ligger och pumpar och väntar på utlovad stimulus i Kina. Hela systmet är mer uppumpat än Belgian Blue som vi ju vet kanppt kan gå på egna ben. Inga normala marknadkrafter får längre råda, det ska pressas och pumpas och stoppas i alla hål som finns.

Tänk när svenska gedigna företag måste vända sig till privatpersoner för att få kapital och räntan ligger på 5 % och uppåt, Volvo, Stena, etc

Vad ska initiera börskollapsen?

• kapitalbrist på marknaden får näringslivet att stanna upp
• en stor bankkonkurs med globala effekter
• Euron kollapsar
• dollarn kollapsar
• Greklandgår ur och vägrar betala tillbaka
• Spanien får inte längre låna
• japanska obligationsräntan drar iväg
• utlänningar börjar ta hem sitt kapital från USA
• Tyskland går ur EU
• medlemsflykt från Facebook
• sedelpressarna går för hårt och havererar, ingen vill leverera nytt på kredit

Vad tror ni? 

Inlägget är redigerat av författaren.

Antingen Greklands default ger Bank krascher, ger akut Credit crunch, ger fler bank/företag och lands krascher, osv.

Eller så räcker det med oro för bank krasch vid Greklandsdefault som gör att vissa banker inte kan låna vilket ger krasch - crunch - krasch.

Problemet är ju att i princip alla; länder, banker och företag ligger med hysteriska lån på korta löptider, så det kortsiktiga lånebehovet är enormt. Läste att det månatliga upplåningsbehovet i europa är 4-5 ggr så stort som i början av 2000 talet. 

Och idag kan ju få länder gå in med räddningspaket när det blir en credit crunch, och då faller dominobrickorna snabbt.

Visserligen skulle ECB kunna göra Fed tricket och finansiera stadskuld/räddningspaket med sedelpressarna, men frågan är om politikerna är tillräckligt snabba med besluten när krasherna börjar komma. 

Det hade å andra sidan lett till inflation-mindre utlåningsvillighet- högre räntor så det hade varit lite som att kissa i brallan. 

Grundproblemet är ju att det är i princip omöjligt att ta sig ur den lånefälla som Europa har satt sig i.

Hur ska detta gå till med 25 % arbetslöhet just nu och dessa lån med hög ränta som bara ökar i omfattning, lever vi i samma värld? Kan man inte se problemen kan man inte lösa dem.

EU kan förlänga Spaniens frist

2012-05-30 08:42

Kolla i #3

Spanien behöver bara 3 miljarder euro till i år

2012-05-30 12:10

Och samtidigt sa han att den höga riskpremien beror på det Grekiska valet! Det borde väl vara kopplat lite grann i alla fall till de lik som finns i de Spanska bankerna och den allmänt dåliga ekonomin i de lokala regionerna.

10-åringen just nu 6,69

Lol

Nyckelordet i #20 är "netto".

Dvs ökningen i lånebehovet skulle vara 3 miljarder Euro. Fast inte för Spanien, bara Spanska statsfinancieringen, och inte lånebehovet totalt.

För Statens refinancing behov för 2012 ca €86 miljarder.

Sen finns det ett refinancing behov för dom Spanska regionerna på €35 miljarder, plus ett ökande underskott på €15 som måste finansieras, troligtvis av staten.

Och så har vi Bankia som behöver runt €20 i lån från staten. Och så givetvis alla andra banker. 

Så lånebehovet blir väl nånstanns runt €150 miljarder 2012.

Fast visst låter det mycket bättre med:

"Spanien måste enbart ta in 3 miljarder euro netto under resten av 2012." ;-)

Goldman:

Looking at past financial crises to get a sense of worst case scenarios – sell off in Greece already in line with Argentina – Euro Stoxx 50 would have to fall another 45% to match Asian crisis – P/E for Europe ex UK 15-25% from trough P/Es. Sharon Bell (for full note, see first attachment): (i) From their peaks the Portuguese, Spanish and Italian markets are all down around 50% in dollars – Greece itself is down over 80% and the decline looks similar in magnitude and duration to Argentina in 1999-2002. That said, in the Asian crisis the falls were of a much greater magnitude than we have seen so far in Europe; to replicate these declines the Euro Stoxx 50 would need to fall by a further 46% from current levels. (ii) For most markets the trough P/E has been in the 7-8x range. The current forward P/E for Europe ex UK of 9.5x is relatively high versus these previous episodes.

Tack till Aldur, din kunskap rätar ut många frågetecken.

Oväntat tapp bland Kinas inköpschefer

Uppdaterad 2012-06-01 07:26

Under 50 betyder tillbakagång, det kan gå snabbt.

 Det känns som lite panik i världen, inte på börsen ännu men andra finansiella marknader. Tyskland får betalt för att låna pengar t ex USA, Sverige och Schweizlånar till rekordlåga räntor. Man måste beundra tyskarna, hur bra de klarar sig i EMU utan att kunna trycka egan pengar som t ex USA.

Tänk om en privatperson gick till banken och vill låna med en budget som går back varje månad och lånet ska vara till att betala amortertering och ränta på befintliga lån, vad blir svaret! Men bankruttäönderna får låna löpande.

Vad kommer att hända? Jag tror tyvärr att vi kommer att se riktigt tuffa tider. Stater, banker och företag kommer att gå bankrutt, Länder, institutioner, pensionsfonder, företag och privatpersoner kommer att förlora enorma belopp på värdelösa stats- och företagsobligationer samt på bankerna. Stimulus kommer inte att vända skutan. Vi har sett så mycket pengar satsas men allt blir ändå bara värre. .

Det blir fattigdom i Europa som vi inte sett i vår livstid. Vi får vara glada att vi står raka när det börjar, de som redan ligger ner får det värre. 

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

Att lyssna på Bloomberg TV i fredags var en upplevelse. Om man bara hör reportrarnas röster och inte vet vad som sägs, skulle man tro att det var en sportstudio rapporterande från OS. Klipp och intervjuer med snabbpratande reportrar. Smart upplagt, eftersom de flesta tittare är män har man nästan enbart snygga kvinnor som reportrar. Man gör ekonomin till lättsam underhållning.

I alla fall var det ett jäkla gastande efter och snack om att nu måste QE3 fram, helst under helgen. Och det handlar inte om att rädda jobben utan börsen. Börsindex i USA står några procent under flerårshögsta och det är panik. Man vill att den utblottade staten USA ska skuldsätta sig ytterligare för att aktieägare och bonusVD:ar inte ska loosa pengar.

Kanske är det pudelns kärna att finansvärldens har för stor makt och att politikerna stirrar sig blinda på börsens utveckling och inte tar greppet på grundproblemet, att samhället inte kan finansiera medborgarnas konsumtion (bla genom för låga skatter). Folket i t ex Grekland har trott att de haft det bra medan de i själva verket har levt på pengar som staten lånat upp. 

Sent ska syndaren vakna och nu står man inför att betala notan och jag man är tacksam att jag lever i Sverige och att Borg har styrt ekonomin de sista åren.

De länder i Europa som fört en restriktiv politik är de som klarat sig bäst, t ex Tyskland, Sverige och Estland. Slösarländerna i södra Europa samt USA ligger sämst till. Det är också de som propagerar för att man inte ska spara utan stimulerna på olika sätt med mer upplåning som motor. Och det är klart, de har kommit i en ohållbar situation där besparingar gör situationen ännu värre så genom att dra in kapital alt trycka pengar kan de skjuta problemet framför sig ett tag till även om det blir värre sen.

Euroobligaioner förespråkas såklart av de utsatta länderna eftersom det är lättare att låna pengar tiill lägre ränta om hela EU borgar för skulen, Och  av länder utanför Europa som vill ha krisen löst, USA inte minst. Man vill att alla ska dela bördan och om det är tanken med EU så är det väl OK. Men då borde alla länder haft samma krav på sig från början gällande budgetdisciplin, redovisning etc. Att komma med en sånt förslag när man kört sitt land i kvav är lite väl sent.

Det verkar varken saknas vilja eller finnas praktiska problem med att skaffa fram motsvarande tusen miljarder SEK när det behövs. Problemet är att när det är gjort så dyker nya och större behov upp. Så man undviket en akut katastrof för en mer utdragen. Någonstans längs vägen måste det bli någon större påverkan på valutabalansen Men svårt att sia om det är EUR som ska falla eller $.

Nu stiger börsindex kraftigt p ga av denna spanska bankbailout trots att problemet i sig inte har förorsakat någon större panik på börsen. Man tog tag i problemet ganska snabbt.

Framtida bailouter tror jag kommer att ha mindre dramatisk positiv påverkan på börsen eftersom de inte får någon större påverkan på bolagens resultat mer än undvikande av en katastrof. Marknaden ser att problemen kvarstår och att vägen till uthållig  tillväxt inte är att trycka pengar och stoppa i hål som uppstår. 

Vi flödas över av negativ internationell makrostatistik, recession i Europa, escalerande arbetslöshet, minskad produktion, minskad försäljning, etc, etc. Men börsen fokuserar på stödkapitalet som ska flöda in ju mer krisen accelererar. SPX ligger just nu vid nacklinjen för en ohs som kan ta index upp till flerårstoppen igen. Otroligt men kan bli sant!

Det förekommer diverse information och rykten om Grekland, att kassan är tom i juli igen, och att man erbjuds förmåner om man stannar kvar i EMU.

Det är synd om det grekiska folket men att ett permabidragsberoende land som bluffade sig in i EU, ska vara så viktigt att man ska fjäskas för, för att stanna kvar. Det bevisar ju att EU-klubben är en urvattnad historia utan moral eller krav som passar svagare länder och leder till att kanske de starka inte längre vill vara med.

Personligen har jag alltid tyckt att en nordisk union med Sverige, Finland, Danmark, Island och Norge hade sutttit fint. Brodersfolk med samm lynne. Hög moral och lojalitet, låg korruption, god organisation, bra samhällskontroll via myndigheter, tekniskt kunnande, bra miljö vid ev escalerande global uppvärmning, vattenbrist, etc.

Norge finansierar, Finland designar, Sverige producerar och Danmark säljer. Island ser till att vi har fisk på bordet och exporterar resten. ;-)

Det ligger mycket positivt i en sådan unionslösning. Hade varit en oslagbar kombination som kanske kan bli sann om EU vittrar ner till grus.

Men nu är det grekiskt val och världen står på tå för detta land i fokus, spännande värre.

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

"Man kan konstatera att utfallet i det grekiska valet var det som marknaden hade hoppats på", säger Johannes Bjerner, aktiestrateg på Swedbank.

Världen jublar, Ny Demokrati tog hem spelet och Grekland är kvar i EMU! T  o m radikala Syriza fattade till slut att Grekland utan EU är totalt hjälplöst och ville stanna kvar och omförhandla. Där tappade de sin ursprungliga ideologi och sin själ.

Börserna världen över struntar i att Grekland är en hjälplöst obotlig bidragstagare och vem som ska betala, man ser nu att en akut bankkris är undanröjd. Så vad som är bra för EMU, EU och Grekland har ingen koppling till dagens börsrally.

Winsth: "Man röstade för Europa"

2012-06-18 08:33

Ovanstående är bullshit, Grekland röstade för att inte försjunka i fattigdom och för att EU ska stå för notan även i fortsättningen. Resten av Europa jublar för att en akut kris är tillfälligt löst.

Den bästa lösningen nu för EU. Tyskland, Finland, Estland, Österrike, Polen och ev ett par till länder lämnar EMU och inför egen valuta. Resterande länder inom EMU löser sina underskotts- och skuldproblem genom att låta ECB trycka pengar och genom att införa EMU-obligationer. På så sätt individualiseras problemlösningarna bättre efter förutsättningarna. Euron kommer då att sjunka i värde och de länder som ligger risigt till får bättre möjligheter att konkurrera.

Inlägget är redigerat av författaren.

Jag är helt övertygad om att den del länder och ledare i EU helst vill att Grekland tar sig ur EU. De ser självklart det omöjliga i situationen. De påstådda planerade samlade åtgärderna från centalbankerna vid en exit visar på att man har en beredskap förberedd. En hård attityd utåt från Tyskland tyder oxå på att man vill avsluta kapitlet Grekland i EU. 

Tyskland vägrar ge Grekland rabatt

2012-06-18 12:40

Antonis Samaras, på onsdagen insvuren som premiärminister i Grekland, är fullt medveten om att det är ett kritiskt läge för Grekland och att ekonomin snabbt måste sättas på en återhämtningsbana.

Åh tusan.....äntligen!

Skål!

Inlägget är redigerat av författaren.

Domedagsprofetiorma duggar tätt. Intressant att höra att något proffs, Michael Lombardi, har samma åsikt som jag i #29 d v s att Tysklad borde lämna EURon med andra friska länder följande efter och att krisländerna sitter kvar. Man kan dock säga som motpol att den svaga EURon har hjälpt Tysklands export.

Lombardi tror också att dollarn kommer att kollapsa p g a pengatryckeriet, man förstår att FED tvekar om QE3, de är såklart medvetna.

USA har förhävt sig och sagt att de är på rätt väg med vidtagna åtgärder, i själva verket har de förvärrat situationen och nu sprider de sitt budskap, inte spara, satsa mer för att få fart på ekonomin.

EU börjar så smått crackelera eftersom protesterna mot att betala för andras utsvävningar ökar i omfattning. T o m Merkels agerande ifrågasätts i hemlandet trots att hon varit ståndaktig. Finnarna reagerar, de är ju ett folk med fötterna på jorden som kan bedöma när fönuftet inte längre finns. där

Läs mer.