Effektiva Marknader Historia
Britten Martin Sewell har varit snäll nog att sammanställa en kronologisk historia på den eviga debatten samt akademiska utvecklingen av Effecient Market Theory. För er som gillar historisk kunskap eller följer akademisk research i debatten, så är denna kronologiska historien mycket bra och informativ. Finns säkerligen inte på våra svenska universitet, åtminstone inte hos Handelshögskolan med sin out-of-date lära ;)
Ett stort tack till Herr Sewell.
1980 Sanford J. Grossman and Joseph E. Stiglitz show that it is impossible for a market to be perfectly informationally efficient. Because information is costly, prices cannot perfectly reflect the information which is available, since if it did, investors who spent resources on obtaining and analyzing it would receive no compensation. Thus, a sensible model of market equilibrium must leave some incentive for information-gathering (security analysis).
1981 LeRoy and Porter show excess volatility and market efficiency is rejected.
Shiller shows that stock prices move too much to be justified by subsequent changes in dividends, i.e. excess volatility.
Kronologisk Historia av Martin Sewell
#1
Det är ju bla därför det är mer lönsamt att ställa ut optioner :)
//Jox.
"There is an old joke, widely told among economists, about an economist strolling down the street with a companion when they come upon a $100 bill lying on the ground. As the companion reaches down to pick it up, the economist says ?Don?t bother ? if it were a real $100 bill, someone would have already picked it up?."
AktieTrader
Visa sida
Ogilla! 5
Gilla!
#0
"...Shiller shows that stock prices move too much to be justified by subsequent changes in dividends, i.e. excess volatility..."
Jo, jag tackar. Leta efter undervärderade optioner och warranter...för de flesta är antagligen felvärderade åt andra hållet.
mvh/viotto