Är Vix Bearish ?

Låga Volatility brukar tolkas bearish för börsen som sentiment indikator men hur är det med marknadens sentiment gentemot själva vix .

Graferna i bilden visar ,Vix futures (K07=maj 07 minus X06=Dec 06) versus Vix .

Sen Aug trots att de korta kontrakten har sjunkit i pris de låna tex maj 07 har inte gjort det och trots sin senaste nedgång ,den lågger i samma pris nivå som aug och juli .

Spreaden har ökat markant ,vilket betyder att future market är inte alls övertygad om att den låga volatilitets nivån är varaktig utan marknaden förväntar sig en snabb uppgång .

Så att säga Vix,s kommande uppgång är redan dikonterad i future market.

Om så är fallet (vilket det är) då marknadens tolkning av den låga volatiliteten som bearish för börsen måste vara grundlig FELAKTIG.