COMP upprepning
Vasdaq från 04 hittils påminner om från 96 till 99 innan IT rally.
Folk säger high beta är riskier än low beta ,en index med högre volla har mer risk än andra med lägre volatilitet.
Ibland tänker jag ,vilka kvalificerade strunt prat är de här slutsatserna!!
Om mellan jämförelserna ,return var normal utspridd (med normal menar jag Gaussian) då skule ovannämnda slutsatser varit rätt men tänk om så är inte fallet och spridningen är i självaverket biased (trendig) då måste det finnas nån ording i rörelserna som är både beroende av det som har skett och samtidigt oberoende av det efter jämna mellan rum .
En index med högre standard deviation och lägre dimension måste vara mindre risky än en index med lägre SD och högre dimension .
Vad det gäller nasdaq ,det är rörelse mönstren som talar för oss att den har biased return och lägre dimension ,därmed lägre risk.