SP500
Ok, tänkte ta en liten titt på var vi befinner oss i SP500 just nu.
Börjar med absoluta volymen över 100 dagar. Vi ser en tydlig divergens i uppvolymen innan toppen i början på året. Efter den började nervolymen stiga ganska kraftigt under stigande totalvolym. En större utförsäljning alltså. I maj i år toppade nervolymen ut och även totalvolymen. Sedan dess har både upp, ner och totalvolym fallit i unison. Uppvolymen har inte lyckats med några försök att bryta uppåt.
Ganska typiskt utseende för en konsolidering alltså. Den här bilden visar på att vi behöver ha ett brott åt något håll med en ökande volym för att det ska börja röra på sig på riktigt. Tills dess - fortsatt större konsolidering och sida.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Tittar vi vidare på ratiot netupvolume ma21 ser vi konsolideringen rätt tydligt. Vi befinner oss i övre delen av intervallet. För en trend behöver vi en spik åt något håll. Se tidigare ben i upptrenden sedan 2003.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
På riktigt kort sikt, ma5, ser vi att ix just nu kan vara känsligt för negativa överraskningar. Vändningar föregås ofta av divergenser, och vi har en divergens även nu. Det senaste uppbenet tog dock slut efter 23 dagars divergens, vi har så här långt har 14 dagar i det här benet. Finns alltså utrymme för mer fipplande innan vi kan säga någonting bestämt.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Sedan in på bredden så ser jag att det varit en bra bredd det senaste uppbenet. De få som köpt aktier (dålig volym) har alltså ändå köpt många olika aktier. Det är ju alltid positivt.
Vi har tagit oss över senaste topp, men som ni ser så har vi gjort det även vid tidigare uppben, så det går inte att dra för stora växlar på.
I övre panelen ser vi även där att det har varit bra bredd. 66% stocks över sina ma55. Ligger där i övre delen av konsolideringsintervallet de senaste månaderna. Vi ser också att en del stocks börjat rekylera sina senaste uppgångar iom att de kortare medelvärdena ma5 o 13 vänder ner.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Tittar vidare på bredd och tick. Ma5 på bredden ser vi en bekräftelse på det vi så ovan i antal stocks över respektive ma. Underliggande till SP har alltså börjat rekylera så smått och den senaste veckan har haft en avsmalnande bredd på uppsidan. Samma sak syns i netupside tick (inte den vanliga definitionen på tick här, men den har att göra med hur mycket de underliggande aktierna stiger eller sjunker.)
Vi kan dock se att det saftiga uppbenet i december hade ett liknande utseende.
Slutsatsen blir alltså att det finns en setup för ytterligare ett nerben, men att divergenserna på kort sikt inte betyder någonting om vi inte bryter ner. För att se om vi bryter ner kan man ju då förslagsvis använda sig av en "vanlig" momentumindikator.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
mkt trevlig genomgång, tackar!
Sist stoppar jag in en vanlig fish. Tidigare uppben har haft lite överslag vid fasen, och det finns alltså utrymme för det här med. Oddsen kan ju vara rätt goda för en vändning ner iom att vi ligger och trycker under fasen. Utseendet på ix är dock sådant att det kan fara iväg av bara farten nu när vi har momentum på uppsidan.
Sammanfattningsvis säger jag då att jag ser oddsen som goda för en vändning ner här uppe och en inledning av ett nytt nerben. Det är dock bara en tanke, teori och setup fram till det verkligen vänder (om det gör det). Just nu är det på väg upp.
En vändning bör nog bekräftas av en momentumindikator typ stochastics, macd eller vanlig momentum. Tills de vänder ligger momentum på uppsidan.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Skall tilläggas att man samtidigt kan snegla på vixen. Om vi får en momentumcross i macd där så kan det spegla av sig på indexen. Vi befinner oss just nu på ganska låga nivåer.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Tack pinetree, inte mycket att lägga till. Är rätt övertygad att vi är vid en topp också, sen om vi får en stöt upp till är precis som du säger svårt att säga.
Enda tillägget är ett chart för Dow med volymbaserad Net buypower och AD line. (Eftersom du redan klarat av SPX ;-)
Normalt sett tittar jag mest på relativ buypower, dvs relationerna mellan buy och sellpower. Volymbaserad buy och sellpower påverkas ju av säsongsvariationerna i volym och kan över lång tid vara lite missvisande.
För att se "styrkan" i vågorna kan den dock vara rätt intressant. I chartet syns vilket otroligt tryck dow hade i första nerbenet, ben 2 ner hade lite mindre styrka och det sista benet ner var säljstyrkan direkt svag. Här hade vi också en makalös divergens mot slutet där rekyldagarna upp drog åt sig betydligt större köpkraft än nerdagarna gjorde. När indexet föll gjorde det det utan säljvolymer och när det steg stömmade köpvolymerna in. Dow ville helt klart vända långt innan dom andra indexen.
Vi har inte toppat förra toppen på Net buypower än, vilket beror på dom låga volymerna i senaste benet upp, fast det syns ju i ett säsongschart att den låga volymen följer tidigare års beteende.
Den andra linjen är Dow's AD line. Stor divergens vid botten, vilket inte är så vanligt för AD lines, och här har vi redan passerat förra toppen och är nu uppe och nosar vid februaritoppen. Bredden är stark, mer än en rekyl upp brukar ha.
Dow visar styrka, mer så än SP. Och även om det är omöjligt att vara säker på vad som skall ske är det svårt att hitta svaghetstecken i charten.
Vi är som sagt på väg in i en nervåg, hur stark den blir blir väldigt avgörande, men det lär nog synas på den.
Inlägget är redigerat av författaren.
upp - sida - upp sen kommer rekylen i våg 2 :-)
Härligt aldur!
Jo, det kan vara lurigt att titta på absolutvolymen, men rätt intressant också. Dojjan ser jag samma saker som du gör. In sync (nästan som vanligt nu....;)! Starkt, bra bredd o fina divergenser vid senaste botten.
När vi tittar på compen o Ndx så kan jag omöjligt se någonting annat än nertrender.
Ndx har ju bara tagit sig upp til 50% av senaste nergång. Detta på 61.8% av tiden. Hade onekligen varit snyggt med en vändning ner här ur ett fib-perspektiv:-)
På vilket sätt man ska räkna den värdelösa volymen under det senaste uppbenet kan man ju dividera i evighet. Inte sant?
aldur, såg du min liknelse med OMX nu mot toppen 2000?
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
10
Det är ingen tvekan om att du har bulleglasögonen på mange :-)
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Love you aldur!!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
pinetree, jo jag såg OMX jämförelsen, och dök givetvis på SP (som också har likheter) och kollade om man kunde läsa något ut ur bredd, volym och köpkraftsindikatorerna, mellan 2000 och nu. Där var dock kurvorna så annorlunda så det gick inte ;-)
Nasdaq och NDX är helt klart inte vackra, jag har dock inga negativa divergenser där (fast inga positiva heller) utan indikatorerna är neutrala, fast ingen kan säga att det ser starkt ut.
Volymen har ju varit svag i senaste uppbenet, och jag var länge väldigt negativ till det tills Mange tyckte jag skulle kolla säsongsvariationen bättre ;-)
Och mycket riktigt så finns det en tydlig säsongsvariation med svag volym från slutet Juli till Laborday. (Bifogat chart visar fördelningen av årsvolymen för NYSE över året med snitt 1966-2003, fördelningen dom senaste 10 åren och 2004. För 2004 är volymen bara uppdaterad fram till 24/8).
Eftersom volymen i år följer säsongsmönstret väldigt bra så ser jag inte den låga volymen som ett svaghetstecken. Jag ser den som neutral, inget styrketecken, men inget svaghetstecken heller.
När det gäller bull eller bear, lutar jag fortfarande mot bull, fast jag bryr mig inte så mycket. Vi fick väldigt fina signaler på ett uppben och har haft en bra resa upp. Nu har vi toppsignaler, så jag är ute ur mina långa svingar. Tids nog får vi en ny bra signal för nya lite längre svingar, tills dess kör jag bara kortsiktiga svingar och day.
Finns ju ingen anledning att vara girig och försöka hitta topparna exact. Får man 50-70% av benen skall man ju vara mer än nöjd. (Överlycklig snarare)
Inlägget är redigerat av författaren.
aldur, jag gillar att du skriver igen. Ännu värre är det ju om man går emot ett ben och får det i baken istället.
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Men oj! Har missat detta inlägg tidigare. (Tycker dock att tidsfördröjningen var lite väl kort.....)
Till pinetree: detta är aldur-klass!
Till ej betalande medlemmar: detta är pinetree-aldur-klass!
(Och dom som inte uppskattar har antingen inte använt dom två små grå alt är bara att beklaga)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
Visa sida
Ogilla! 13
Gilla!
Nästa bild kollar jag absolutvolymen över 21 dagar. Vi ser en klar volymspik vid toppen i våras. Därefter har index utvecklat ett mönster med stigande volym i nergångarna och sjunkande i uppgångarna. Så även det senaste uppbenet. Det har skyllts på semester under det senaste uppbenet, men faktum är att det varit sjunkande volym i tidigare uppben också.
Uppvolymen ligger i en konsolidering och kan vara på väg att bryta åt nåt håll. Nervolymen sätter nya lows.
Jag tolkar denna bild som att det senaste benet upp drivits av att det inte varit någon säljvolym att tala om. Helt bortsprungen. För att det ska komma ett utbrott på uppsidan vill jag ha accelererande uppvolym. Annars är risken stor att vi vänder ner här.
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."